本文是一篇項目管理論文，本文通過發放問卷調查，運用層次分析法得到了各階段、各指標的權重以及各指標風險得分情況。雖然運用灰色關聯度法對權重值進行了修正，降低了專家打分的主觀性，但是權重的確定仍然存在難以全面反映事實的問題。
第一章緒論
第一節研究背景及意義
一、研究背景
公路作為一項基礎設施，在促進國民經濟的發展中發揮了重要作用。近年來,我國對大力加強高速公路的建設力度,其總里程數也在不斷增長，但也對地方政府的財政帶來了困擾。鑒于我國地方債務問題突出，現金流高度依賴當地財政，資產負債率高，大量表外融資及高利率融資。為了緩解這一問題，2014年至2016年,財政部、發改委等國家部委共出臺了上百個關于PPP項目的指導性文件，對PPP模式的應用提供方向與原則。
云南省政府也相應出臺多個地方性指導文件,大力推進PPP項目的實施。截止到2020年3月30日，云南省入庫PPP項目累計481個，其中包括市政工程、交通運輸工程水利建設工程、生態建設和環境保護工程，上述項目分別為127項、89項、72項和63項，其余130個項目分布在教育、旅游、城鎮綜合開發、醫療衛生、農業、體育等行業，入庫項目總金額11295億元。涉及“五網建設”項目218個，投資額8702.82億元；涉及“八大產業”項目共72個，投資額529.17億元；涉及高原特色農業發展、鄉村振興、特色小鎮、九大高原湖泊治理類、旅游康養類等項目93個，投資額1171.69億元①。
截止到2020年3月，JT集團作為社會資本方中標PPP項目約120個，其中高速公路建設運營項目達18項，總投資額高達1600多億元。隨著JT集團高速公路項目建設數量逐漸增加，如何對PPP項目中的風險進行有效的識別和評估，成為擺在JT集團面前的一項難題。
第二節國內外文獻綜述
一、PPP模式概念及類型
國外較早地探索和實踐了PPP模式在基礎設施領域建設和運營中的運用，對PPP的研究范圍也相對比較廣泛，但是不同國家或機構間對PPP的界定和分類仍然存在著不一致的地方。
聯合國培訓研究院將PPP模式劃分為三大類：特許經營、BOT和BOO。世界銀行在綜合考慮各個因素下，在將特許經營、BOT/、BOO的分類基礎上，進一步增加了服務外包、管理外包、租賃和剝離4個類別，豐富了PPP模式的內容。Baconand Samuel（2009）研究和分類整理了不同種類的PPP項目，認為PPP主要存在特許經營、外包、租賃和剝離等4種模式。Nisar,T.M（2012）以PPP項目的生命周期為切入點，分析了各階段政府和社會資本的角色不同，將PPP模式分類擴展到了18類，開啟了PPP模式研究的新角度。
國內對PPP模式的研究，基本上是通過借鑒國外相關研究成果，再結合中國實際情況展開的，因此對PPP模式的研究和應用時間相對較晚。王灝（2004）根據PPP模式在我國的應用現狀，結合世界銀行和加拿大的分類依據，將PPP模式分類了3個大類（為外包、特許經營和私有化）、7個二級類別和16個具體類別，并提出了我國軌道交通兩種PPP創新模式。趙海立和劉維丹（2014）根據財金[2014]113號文中的PPP模式分類，結合我國實務操作，將6種分類進一步整合，形成了外包、特許經營和私有化三大分類，與王灝所分大類相同。董再平（2017）在財政部分類的基礎上，通過對公共服務提供的生產環節進行分解，將分解后各個環節重新組合，增加了DBO、DBOO、TOT和BOOT四種分類。
第二章相關概念及理論基礎
第一節相關概念
一、PPP模式概念及類型
PPP是Public-Private partnerships的簡稱，究其本質就是政府或相關公共部門同私人企業就某個項目開展合作的模式，是一種長期的合作關系。合作雙方可以實現資源優勢互補，以此達到更有利的結果，實現共贏的局面。PPP合作模式下，由于風險種類繁多且難以完全識別，通常會建立風險共擔機制，由參與方共擔風險，相應地共享收益，而不是由單方承擔項目的所有風險和收益；政府方也不應當將項目的責任完全轉移到社會資本方。但由于各國的意識形態存在著差異，不同國家或組織在對PPP模式內涵及分類上也存在著不同。世界上主要國家或組織對PPP模型的定義如下：
歐盟委員會對PPP做出了如下定義①：PPP模式是政府或相關部門就公共產品和服務的提供，與私人資本展開的一種合作形式。我國財政部也將PPP模式定義②為一種長期的、非暫時性合作關系，是政府更有效地提供基礎設施等公共服務與社會資本達成合作的一種形式。
從上述不同國家或組織對PPP模式的定義可以看出，盡管在表述上存在著不一致，但是對其內涵的認識是相同的，即都強調了PPP模式是一種合作關系，合作雙方為政府方和私人資本方。
關于如何對PPP模型進行分類，各國根據本國的實際情況也做出了不同的劃分，甚至有些國家的分類多達數十種。具體分類情況如2.1所示： 第二節相關理論基礎
一、全面風險管理理論
全面風險管理就是圍繞企業目標，識別、評價和處理各個環節的風險，從綜合角度來考慮風險。同時全面風險管理需要企業員工具有較高風險管理意識，從而實現全面的風險管理體系的建立提供支撐。因此，需要注重培育企業風險管理文化。全面風險管理體系包括風險管理戰略、風險管理信息系統、內部控制體系、風險管理組織職能體系和風險財務管理措施①。
對全面風險管理的理解，需要從以下幾個方面展開。首先，全面風險管理的價值體現在通過對企業風險的整合和管理，該整合和管理是站在企業的戰略層面，而不是存在于企業的日常業務活動中。其次，全面風險管理需要企業的充分參與，不僅僅涉及企業的治理層、管理層，更應當包括企業的所有員工，做到全員都是全面風險管理的參與者與執行者；再次，全面風險管理涉及工作量大、復雜度高，需要專業人員實施專業化的管理；然后，全面風險管理是對企業面臨的所有風險進行管理，這些風險包括但不限于損失最小化、不確定性風險、純粹風險和機會風險；最后，全面風險管理的有效推行，必須擁有一套規范的、系統性的方法、體系與制度保障，更需要有與之相匹配的企業文化氛圍。
一般而言，PPP項目具有建設運營時間長、資金量大、涉及參與方多利益目標不統一及融資結構復雜等特點，PPP項目面臨的各種各樣的風險。從生命周期發展階段來看，PPP項目大致會經歷五個階段：識別——準備——采購——執行——移交。每個階段都有自己獨特的風險，同時項目的整個生命周期也都面臨著共同的風險。整個項目都存在的共同風險，具有一定的客觀性，對項目具有普遍性影響；項目風險中即有純粹風險，也有機會風險。鑒于PPP項目風險復雜多樣、涉及范圍廣等特點，對PPP項目進行全面風險管理具有必要性。通過建立全面風險管理體系，對PPP項目每個環節執行風險管理，根據項目全生命周期不同風險進行識別與評估，及時采取應對措施，能夠有效PPP項目的整體風險，促進PPP項目平穩健康運行，以更好地提供優質服務與產品。
第三章基于三角白化權函數的風險評估模型.........................19
第一節三角白化權函數及指標構建原則..........................19
一、三角白化權函數介紹.............................19
二、評價指標體系的構建...........................19
第四章三角白化權函數在SL高速風險評估中的應用......................25
第一節SL高速介紹.......................25
一、項目基本情況.............................25
二、項目市場分析............................26
第五章SL高速PPP項目風險應對措施...............................43
一、建立合理的風險分擔機制，降低項目需求風險............................43
二、實施多渠道融資策略，有效控制融資風險..............................43
三、完善土地申請機制，降低土地獲取風險..........................44
第五章SL高速PPP項目風險應對措施
一、建立合理的風險分擔機制，降低項目需求風險
通過風險評估模型評價結果可以得知，SL高速PPP項目的項目需求風險處于高水平，建立合理的風險分擔機制能夠有效地控制項目需求風險。風險分擔就是將項目需求風險合理地分擔至PPP項目參與的各方，以實現降低風險發生的概率或風險發生導致的損失，實現合作雙方互惠共贏。在對SL高速PPP項目建立風險分擔機制需要注意以下幾點：
一是要注意風險分擔的對稱性，即各方在承擔風險的同時也有權利享有項目需求風險變化所帶來的的收益。在建立SL高速項目需求風險分擔機制時，可以考慮將政府方納入風險分擔機制中，同時將該部分風險所對應的收益分配給政府方，以提高政府方降低項目需求風險的積極性。
二是要注意風險承擔的閾值，不能讓單方承擔過多的風險。在建立SL高速項目需求風險分擔機制時，在考慮社會資本能夠承擔的最大損失基礎上下，設置社會資本風險分擔的最大值，防止社會資本承擔過多的風險，影響項目后續的建設與運營。
三是風險分擔量不應當為固定值，應根據情況變化而變化，應該對SL高速構建一個動態的項目需求風險分擔機制。在構建時可以考慮嵌入再談判機制，設定再談判機制觸發點，一旦滿足規定的觸發條件，風險分擔各方進入再談判程序，重新商定風險分擔量，從而保證合理的分擔風險。 第六章研究結論、不足及未來研究方向
第一節研究結論
城鎮化發展是我國經濟，特別是云南省經濟發展的重點，而高速公路建設是城鎮化發展的關鍵，針對城鎮化發展所面臨的困難采用PPP模式進行建設，一方面解決了政府資金緊迫的問題，另一方面企業也得到了發展。因此參與該項目的建設不僅符合政策方向，更符合謀求企業發展、彰顯國企擔當、履行社會責任的需要。但是由于PPP模式投資期限長、參與方眾多且復雜等特點，導致其在建設和運營過程中面臨著各種各樣的風險，因此，進行有效的風險控制對PPP項目取得成功意義重大。本文通過對SL高速項目的研究得出了以下幾點結論：
（1）匯總并形成了PPP高速項目風險評價指標清單。本文結合PPP高速項目的特點，首先綜合運用文獻綜述法和層次分析法從識別階段、準備階段、采購階段、執行階段和移交階段對PPP模式下的高速公路項目風險進行了識別，形成了項目風險因素清單。然后運用問卷調查法，邀請專家組成專家組，結合SL高速項目實際情況，從風險因素中篩選出符合項目情況的風險指標評價體系，共選取了19個風險指標，分別為：項目需求風險、項目可行性風險、財政承受能力風險、政府信用風險、土地獲取風險、設計的合理性、風險和責任分配不恰當、權力分配不當、招標文件不完備風險、利率變化、融資的可行性、融資成本高風險、設計變更風險、進度風險、地質條件、運營收入風險、政策變化、移交后項目情況、移交資產或權益評估。
（2）本文首先運用層次分析法確定了各指標和各階段的權重經驗值，再通過灰色關聯度法修正了權重經驗值，最終確定了SL高速中各階段和各指標的權重值。其中，執行階段重要性程度最高，采購階段重要性程度最低；在執行階段中，融資的可行性的重要性程度最高，其次依次為融資成本高、運營收入風險、政策變化、設計變更風險、進度風險和地質條件。
參考文獻（略）