1緒論

1.1研究背景和意義
EM集團是國內工程機械行業中的普通中小型企業之一，集團當前所處的經濟環境和本行業前景情況均不容樂觀。中國總體經濟形勢的放緩，工程機械行業的市場飽和，都給企業帶來較大的生存壓力。在如此艱難的生存環境當中，企業將面臨成本上升，利潤下降，融資通道減少的窘境。而作為一家銷售驅動型的企業，多數管理層普遍重視銷量和市場份額，使企業環境局限在營銷方面而對財務管理環節相對忽視。財務管理是企業管理的重要組成部分，滲透到企業的各個領域、各個環節之中，直接關系到企業的生存與發展。隨著知識經濟時代的到來，傳統的財務管理模式已不能適應經濟發展的要求，財務管理的變革與創新勢在必行。其管理理念及運作方式必須與知識經濟時代對企業發展的需要同步，從而為提高企業經濟效益服務。因此，這就要求企業通過財務上的合理經營，釆用最優的財務政策，充分考慮風險與報酬的關系，在保證企業長期穩定發展的基礎上使企業價值達到最大化。本文的研究意義就在于針對EM集團中被普遍忽視的財務現狀深入分析和探討，揭示財務管理中存在的問題，為企業尋求更為科學合理的財務管控方法和模式，提高企業財務管理的效率，降低財務風險，為各級管理層提供有效的系統性的財務管理手段，引導企業向主動引導、動態分析為主的戰略性財務管理轉變，提升現有的財務管理效能。
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1.2財務管理的理論發展及研究現狀

1.2.1財務管理的概念
財務管理（Financial Management),就是對企業資產處理的整個過程，包括資產購置（投資），資本的融通（籌資）和經營中現金流量（營運資金），以及利潤分配等環節進行的管理，以達到企業設定的整體目標。簡單意義上來講，財務管理就是一項組織企業財務活動、處理企業財務關系的經濟管理工作。它是企業管理的一個重要的組成部分，財務管理必須遵從國家的各項經濟法規和制度，并且依照企業自身的原則來組織企業財務活動和處理企業財務關系。

1.2.2財務管理的目標
一部分人認為，企業就是以盈利為目的經濟組織。作為企業管理的的手段之一，財務管理的目標也應該符合這個基本要求。“企業財務最大化”目標，也就是企業通過選取最佳財務策略進行合理經營，在充分考慮資資本的時間價值，并且全面考慮風險的情況下持續增加企業財富，使企業總資產達到最大。另外一部分人的觀點，他們主張企業財務管理的目標應該是“企業資產的保值增值”。把這兩種觀點綜合起來看，企業進行財務管理的最終目的，應該是在抵抗風險的前提下，不斷保持和增長企業持續贏利的能力。這樣一來，很長時間中我國存在的片面的認同利潤最大化目標的傳統觀點都被這兩種觀點得以發展和延伸。新的目標觀除了關注利潤最大化以外，對資金時間價值、風險價值等長期關注的因素考慮更加全面。當然，新的觀點也有一些局限。“企業財富最大化”目標體現的是企業所有者的利益,.而“企業資產的保值增值”反映的也是企業所有者權益的增加。它們雖然充分體現了企業的所有者對資本保值和增值的要求，但這兩種“目標觀”，并沒有體現企業其他各關聯方所期望實現的目標。這樣有可能會導致企業所有者與企業的其他利益關系方產生矛盾。如果不能很好地處理矛盾中的這兩個不同目標，企業的財務管理工作難度會面臨很大的阻力和困難。本文更加傾向的財務管理目標是“企業價值最大化”。
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2 EM集團財務管理現狀及問題分析

2. 1 EM集團介紹及工程機械行業背景
EM集團成立于1995年，是全球排名第一的美國工程機械設備品牌在云南，四川，貴州，重慶，陜西，甘肅，青海，寧夏，西藏八省一市地區的獨家代理商。集團主要從事工程機械設備、發電機組設備及零配件的進出口貿易，銷售國內外工程機械設備、發電機組設備及零件，銷售國內二手工程機械設備、發電機組設備，提供工程機械及發電機組設備的經營性租賃、維修服務及相應技術咨詢和技術培訓服務業務。集團代理銷售的產品系列主要有挖掘機，推土機，裝載機，平地機，兩頭忙，壓實機，路面等400多個型號以及發動機，發電機40多個品種。公司從成立初始的46人，經過14年的發展壯大，現有員工近2000人，年銷售收入近50億人民幣。EM集團屬于工程機械行業。眾所周知，工程機械行業是基礎建設行業的衍生行業之一，宏觀經濟環境和基建行業的發展狀況會很大程度上直接影響工程機械行業的規模和市場需求，故因此表現出很強的周期性特點。同時，由于這個行業還有資金密集、行業關聯度高的特點，因此行業對初期資本的投入要求很大，進入門濫也相對較高。自去年初以來，總體上工程機械行業已經進入銷售的淡季。盡管國家在2013年下半年略有提升基建項目的投資增速，但由于巨大的基礎市場保有量嚴重制約了客戶對于新購機需求的增長，銷售市場尚沒有回暖的跡象。目前我國的工程機械行業已經觸及到底部，銷售量雖然有希望能夠緩慢回溫，但我們也不能夠忽視，整個行業發展面臨的主要問題仍然無法從根本上得以解決。
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2.2 EM集團相關財務數據分析
本文研究的是財務管理問題，所以所選擇的財務指標主要是能夠反映公司業務增長能力、盈利能力和償債能力的財務數據。2010年至2013年集團年收入增長率基本維持平穩增長，增長率在15%左右，但整體毛利卻并沒有保持增長，甚至有下滑的趨勢。集團2011年全年的綜合毛利率比2010年的年度數據下降了 1. 3%，2012年和2013年全年的毛利率數據又比2011年下降了 0.2%。2010年集團財務費用支出為1300萬人民幣，2011年財務費用支出為2300萬人民幣，比前一年度增長了 78%。而2012年財務費用激增至7100萬人民幣，比前一年度增長超過200%。2013年改數據稍有降低，但是仍然高達4900萬人民幣。財務費用率從自2010年以來的0. 4%上升到0. 7%，在財務狀況最差的2012年度年末，財務費用率居然達到令人驚嘆的2. 4%。2013年該數據仍然高達1. 2%。

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3 EM集團財務管理方案設計......... 17
3.1財務管理體系建立和提升......... 17
3.2資源整合，擴大資金來源......... 18
3.3采用“資金池”模式進行日常資金管理.........  22
3.4提升財務管控 ......... 24
3.5風險防控.........  24
4結論及展望.........  28
4.1 結論 .........  28
4.2 展望......... 28

3 EM集團財務管理方案設計

3.1財務管理體系建立和提升
與我國的很多中小企業一樣，EM集團存在財務管理和會計混合辦公的情況。這種安排會導致企業財務管理組織不清晰，從而使兩項工作的職責不明確，影響各自職能的充分發揮。日本學者宮匡章在《會計情報手冊》中指出：“財務是以資本為對象的實體活動，會計是以財務活動及其結果為對象的情報處理活動，會計的機能是組織情報，不處理資金籌集、供應與運動，僅在必要時反映其結果，這就是說，財務是進行有關籌資、供應與運用的意向決定，會計是為這種意向決定提供情報。”可以看出，財務管理與會計核算是兩項完全不同的工作職能，應該嚴格區分幵而不應混為一團。現代財務管理的工作環境和工作內容越來越復雜，企業規模也隨著企業實施外部擴張戰略進一步擴大，財務管理在企業管理中的核心地位更加突顯。因此在集團中必須設立專門的財務管理部門，專職負責財務管理的工作范圍。企業對市場的快速反應，首先是企業內部條件可以直接、準確及時的傳遞各項關鍵財務信息，以便及時的整合財務資源。傳統的“金字塔”式結構財務管理組織涉及的層級過多，效率也很低下，顯然已不能滿足當前的企業管理要求。必須由一種中間環節更少，結構更加緊湊并且彈性大，反應快、效率高的財務管理新組織架構能夠取而代之。
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結論

企業財務管理貫穿于整個企業的運營過程中，對企業的經營管理有至關重要的作用。財務管理做得好，可以保障企業的正常經營效率，促進企業規模擴張，維護投資者和各財務關聯方的利益。同時，對企業的財務風險加以重視，精確財務分析與把控，更加能保證企業的健康穩定發展。本文基于對EM集團的財務數據分析，發現財務管理中存在的問題并深入發掘問題產生的原因，從而提出了改進EM集團財務管理的一些具體方法和措施。最后，對財務管理過程中將會涉及到的風險也進行了分析。這些方案和措施，一定能夠幫助EM集團在提升財務管理方面起到積極作用。由于本人的學術水平和查閱的文獻資料十分有限，對文中部分問題的分析還不十分透徹，希望各位老師給予批準指正。希望本文提到的這些觀點和數據分析能夠為EM集團及其他企業的財務管理工作提供一個參考。
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參考文獻（略）