1.1   研究背景

自 20 世紀(jì)中期開始企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究得到了學(xué)者們的廣泛關(guān)注，隨著企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)履行社會(huì)責(zé)任的觀念已成為理論界的共識(shí)，在實(shí)踐方面，相關(guān)調(diào)查結(jié)果顯示“企業(yè)承擔(dān)一定的社會(huì)責(zé)任”已逐漸得到企業(yè)家、社會(huì)公眾的認(rèn)可。但是，我國的企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平仍然比較低。近幾年，在我國上市公司中，披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)雖有所增加，但所占比例依舊很少。2014 年，在我國上市公司中僅有 701 家企業(yè)披露了社會(huì)責(zé)任報(bào)告。究其原因，是管理者礙于所需付出的成本而缺乏履行社會(huì)責(zé)任的動(dòng)力。雖然絕大多數(shù)的研究結(jié)果支持企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的積極影響，但是企業(yè)仍然將履行社會(huì)責(zé)任視為一種支出和負(fù)擔(dān)，這一切都顯示：企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的影響不是簡(jiǎn)單的正相關(guān)、負(fù)相關(guān)或不相關(guān)，換言之，即企業(yè)不同社會(huì)責(zé)任行為會(huì)產(chǎn)生不同的經(jīng)濟(jì)后果，某些社會(huì)責(zé)任行為會(huì)增加收益，有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，某些社會(huì)責(zé)任行為會(huì)增加成本，有礙于企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，而某些社會(huì)責(zé)任行為對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造不產(chǎn)生影響。在這種情況下，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任劃分層級(jí)，區(qū)分不同層次社會(huì)責(zé)任對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的影響無疑比以前更加需要探討和研究。企業(yè)把握好社會(huì)責(zé)任的各個(gè)層次，有所區(qū)分的加以履行，可以提高企業(yè)資源的使用效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，從而提高企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的積極性。 

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1.2   研究目的和意義 

 

1.2.1   研究目的 

（1）各利益相關(guān)者在企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化目標(biāo)過程中擔(dān)任著不同的角色，因其對(duì)企業(yè)投入資源存在差異，而從企業(yè)中獲得的資源回報(bào)也會(huì)有所差異。基于此，在對(duì)國內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)梳理的基礎(chǔ)上，結(jié)合上市公司 2014 年度披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告信息以及年度財(cái)務(wù)報(bào)告，采用內(nèi)容分析法，建立評(píng)價(jià)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行水平的指標(biāo)體系，同時(shí)，根據(jù)企業(yè)對(duì)各利益相關(guān)者承擔(dān)的責(zé)任內(nèi)容呈現(xiàn)的不同特征，探究我國實(shí)際情況下企業(yè)社會(huì)責(zé)任的層級(jí)結(jié)構(gòu)。 

（2）由于企業(yè)資源的有限性，為了幫助企業(yè)提高資源的使用效率，通過對(duì)層級(jí)社會(huì)責(zé)任與價(jià)值創(chuàng)造關(guān)系的研究，仔細(xì)分析不同層級(jí)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造存在的影響以及影響程度，從而了解企業(yè)不同社會(huì)責(zé)任行為會(huì)產(chǎn)生怎樣的經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的信心。 

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第二章相關(guān)理論 

 

2.1   利益相關(guān)者理論

利益相關(guān)者理論是研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任與價(jià)值創(chuàng)造關(guān)系的重要理論基礎(chǔ)，主要原因在于該理論確定企業(yè)社會(huì)責(zé)任的責(zé)任對(duì)象和責(zé)任內(nèi)容，同時(shí)企業(yè)價(jià)值增加是通過利益相關(guān)者的活動(dòng)而實(shí)現(xiàn)的，所以利益相關(guān)者理論為本文研究提供了重要的理論框架。Igor Ansoff（1965）在其編著的《公司戰(zhàn)略》中提出，企業(yè)若想制定出合理的經(jīng)營目標(biāo)，首先應(yīng)平衡好企業(yè)各個(gè)利益相關(guān)者之間存在利益沖突，這些利益相關(guān)者可能包括：股東、供應(yīng)商、高級(jí)管理人員等[39]。這是最早提出的“利益相關(guān)者”的概念。經(jīng)過理論界對(duì)利益相關(guān)者思想的長(zhǎng)期探索研究，利益相關(guān)者的定義才逐步形成。利益相關(guān)者的定義得到廣泛認(rèn)可和使用的是Edward  Freeman（1984）提出的利益相關(guān)者理論，他認(rèn)為利益相關(guān)者的活動(dòng)能與組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程相互影響[40]。也就是說，利益相關(guān)者是能通過其行動(dòng)、決策或做法影響組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的個(gè)人或群體，同樣，組織在其目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中也會(huì)對(duì)一些個(gè)人或群體的行動(dòng)、決策或做法產(chǎn)生影響。Freeman 很直觀地描述了企業(yè)與利益相關(guān)者的關(guān)系。陳宏輝和其導(dǎo)師賈華生（2002）提出利益相關(guān)者概念得到了大部分學(xué)者的贊同，他們認(rèn)為利益相關(guān)者是在企業(yè)中進(jìn)行一些專用性投資的個(gè)人和群體，這些個(gè)人和群體在企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中為企業(yè)承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，他們的活動(dòng)與企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程是相互影響的[41]。 Clarkson 認(rèn)為利益相關(guān)者理論對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任至關(guān)重要，將其引入企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究領(lǐng)域中，為企業(yè)社會(huì)責(zé)任提供了重要的理論框架，使企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究有理有據(jù)[42]。Clarkson 充分肯定了利益相關(guān)者理論對(duì)社會(huì)責(zé)任研究的重要貢獻(xiàn)。

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2.2   企業(yè)社會(huì)責(zé)任層級(jí)理論

自 90 年代至今，不同時(shí)期的學(xué)者們從不同角度研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任的層級(jí)性，但是在理論界眾多有關(guān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的層級(jí)劃分中，尚未有一個(gè)得到學(xué)者們的廣泛認(rèn)同。Carroll（1991）通過對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的研究，提出了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的“金字塔”層級(jí)結(jié)構(gòu)模型，他認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任可以分為四個(gè)不同的層次：第一層次為經(jīng)濟(jì)責(zé)任，主要的目的是通過向社會(huì)提供商品或服務(wù)獲取經(jīng)濟(jì)利益；第二層次為法律責(zé)任，要求企業(yè)在法律、法規(guī)、國際規(guī)范和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的范圍內(nèi)經(jīng)營；第三層次為倫理責(zé)任，要求企業(yè)的經(jīng)營行為應(yīng)符合社會(huì)準(zhǔn)則、規(guī)范和價(jià)值觀，體現(xiàn)為企業(yè)被社會(huì)大眾期望的道德規(guī)范和行為模式；第四層次為自愿慈善責(zé)任，企業(yè)以自有的資金、人力等資源對(duì)社會(huì)做出貢獻(xiàn)。同時(shí)，四部分社會(huì)責(zé)任并不是等量齊觀的，從經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理責(zé)任和自愿慈善責(zé)任依次分布的比例大致為 4：3：2：1[43]。Carroll 的企業(yè)社會(huì)責(zé)任層級(jí)理論模型是研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任重要的理論基礎(chǔ)。 美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)（Committee for Economic Development）提出的企業(yè)社會(huì)責(zé)任層級(jí)觀為三層同心圓結(jié)構(gòu)：內(nèi)層圓是企業(yè)能有效履行的經(jīng)濟(jì)責(zé)任；中層圓是企業(yè)以社會(huì)價(jià)值偏好為依據(jù)而承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任；外層圓是企業(yè)履行的新出現(xiàn)的和未明確的責(zé)任[44]。黎友煥（2010）對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行了詳細(xì)的分類，從經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理責(zé)任和自由決定責(zé)任四維度模型角度出發(fā)設(shè)計(jì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)體系，將四維度社會(huì)責(zé)任歸為 3 大類：第一層是經(jīng)濟(jì)和法規(guī)責(zé)任；第二層次，倫理責(zé)任和自愿性慈善責(zé)任，其中，倫理責(zé)任是受倫理道德和社會(huì)大眾期望約束的責(zé)任，自愿性慈善責(zé)任強(qiáng)調(diào)其自愿性，企業(yè)即使不作為也不會(huì)受到社會(huì)倫理道德的譴責(zé)；第三層次是指新出現(xiàn)的或尚未明確的企業(yè)社會(huì)責(zé)任[46]。 以上三種對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任層級(jí)結(jié)構(gòu)的劃分是國內(nèi)外比較有代表性的。不同的專家學(xué)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任層級(jí)性進(jìn)行研究的視角和依據(jù)也不同，企業(yè)社會(huì)責(zé)任可以劃分為哪些層級(jí)也是眾多學(xué)者探討不一的。通過歸納，多數(shù)學(xué)者從以下幾方面對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任劃分層級(jí)： 首先，經(jīng)濟(jì)責(zé)任層面表現(xiàn)在：企業(yè)追求經(jīng)濟(jì)利益的過程中，在享受著利益相關(guān)者投入的各種資源后，對(duì)資源權(quán)利主體的回報(bào)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，經(jīng)濟(jì)責(zé)任為企業(yè)履行其他層級(jí)社會(huì)責(zé)任提供了支持和保障，是其他層級(jí)社會(huì)責(zé)任的基礎(chǔ)；其次，法律、法規(guī)責(zé)任層面表現(xiàn)在：企業(yè)在追求自身價(jià)值最大化過程中，應(yīng)遵循法律法規(guī)對(duì)企業(yè)的要求，即企業(yè)的經(jīng)營行為必須在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行。同時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營行為不僅應(yīng)有益于微觀經(jīng)濟(jì)利益，還應(yīng)有益于宏觀社會(huì)效益，而這應(yīng)通過立法形式對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任行為進(jìn)行約束；最后，自愿責(zé)任層面表現(xiàn)在：在法律法規(guī)約束之外，被社會(huì)大眾期望的關(guān)于公平和正義的行為規(guī)范和模式，它要求企業(yè)有義務(wù)保證自己的行為是正當(dāng)、公平和正義的，盡量減少或避免對(duì)利益相關(guān)方的不良影響。也就是說，自愿責(zé)任要體現(xiàn)為人類福利事業(yè)和社會(huì)共同進(jìn)步而采取的實(shí)際行為，主要表現(xiàn)為支持國家社會(huì)公益事業(yè)各公共福利事業(yè)等。

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第三章企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建及層級(jí)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) ....... 19 

3.1   企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì) .......... 19 

3.2   企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)計(jì)量方法 .......... 21 

3.3   企業(yè)社會(huì)責(zé)任層級(jí)結(jié)構(gòu)劃分 .......... 22 

3.4   企業(yè)社會(huì)責(zé)任的評(píng)價(jià) ...... 25 

第四章企業(yè)社會(huì)責(zé)任層級(jí)性與價(jià)值創(chuàng)造關(guān)系的檢驗(yàn) ....... 31 

4.1   理論分析與研究假設(shè) ...... 31 

4.2   樣本選取及數(shù)據(jù)來源 ...... 32 

4.3   變量設(shè)計(jì) .......... 32

4.4   模型構(gòu)建 .......... 35 

4.5   樣本的描述性統(tǒng)計(jì) .......... 35 

4.6   回歸分析 .......... 36

4.7   滯后回歸分析 .......... 39

4.8   研究結(jié)果及原因分析 ...... 42 

第五章研究結(jié)論、建議與不足 ........... 45

5.1   研究結(jié)論 .......... 45 

5.2   對(duì)策及建議 ...... 46

5.3   研究的不足 ...... 47 

 

第四章企業(yè)社會(huì)責(zé)任層級(jí)性與價(jià)值創(chuàng)造關(guān)系的檢驗(yàn) 

 

4.1   理論分析與研究假設(shè) 

首先，基礎(chǔ)責(zé)任作為利益相關(guān)者在向企業(yè)投入資源后對(duì)企業(yè)要求的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，是利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)最基本的要求，是企業(yè)維持其生存與發(fā)展的動(dòng)力。通過為員工提供合理的工資及福利待遇、提供職工培訓(xùn)，提高員工的工作能力及工作效率；主動(dòng)與消費(fèi)者建立有效溝通，滿足消費(fèi)者需求，提高消費(fèi)者滿意度，獲得消費(fèi)者對(duì)企業(yè)的認(rèn)可；與供應(yīng)商建立穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系、及時(shí)足額償還供應(yīng)商的貨款，獲得好品質(zhì)、低成本原料；及時(shí)分配股利并償還本息、完善投資者關(guān)系管理，與投資者建立良好的關(guān)系，幫助企業(yè)降低融資成本，獲得更多的融資渠道。因此，企業(yè)在基礎(chǔ)責(zé)任層面上的良好表現(xiàn)，可以滿足利益相關(guān)者的基本利益，而價(jià)值創(chuàng)造是通過利益相關(guān)者的活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。所以，保障利益相關(guān)者的基本利益，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。而利益相關(guān)者的基本利益得到保障后企業(yè)才有能力履行其他層次社會(huì)責(zé)任，因此，對(duì)利益相關(guān)者的經(jīng)濟(jì)回報(bào)也是企業(yè)履行其他層次社會(huì)責(zé)任的基礎(chǔ)。 其次，關(guān)鍵責(zé)任要求企業(yè)在法律法規(guī)、國際規(guī)范和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的范圍內(nèi)經(jīng)營，是企業(yè)開展經(jīng)營活動(dòng)的關(guān)鍵。關(guān)鍵責(zé)任貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，最為重要的是要保證產(chǎn)品質(zhì)量，為消費(fèi)者提供安全合格的產(chǎn)品，確保消費(fèi)者的權(quán)益不受到侵害；同時(shí)，產(chǎn)品生產(chǎn)過程中要注重保護(hù)環(huán)境，廢物排放嚴(yán)格遵守國家標(biāo)準(zhǔn)；行業(yè)不同，所要遵守的具體法規(guī)不同，但任何行業(yè)的企業(yè)都應(yīng)與員工簽訂勞動(dòng)合同，確保員工的利益不受到侵害。依法照章納稅、保障投資者參事議事權(quán)利等是企業(yè)開展經(jīng)營活動(dòng)的前提條件。因此，關(guān)鍵責(zé)任是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常運(yùn)行的保障，企業(yè)履行關(guān)鍵責(zé)任不僅可以為企業(yè)樹立積極正面的形象，也可以增加公眾對(duì)企業(yè)的信任度，從而有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的目標(biāo)。 

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結(jié)論 

 

本文以房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、零售業(yè)、建筑業(yè)和服務(wù)業(yè)的 271 家上市公司為研究樣本，基于利益相關(guān)者理論，采用內(nèi)容分析法，建立企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。通過因子分析法和聚類分析法將企業(yè)社會(huì)責(zé)任劃分基礎(chǔ)責(zé)任、關(guān)鍵責(zé)任和道德責(zé)任三個(gè)層次。同時(shí)，采取熵權(quán)法對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任水平進(jìn)行度量，在此基礎(chǔ)上，實(shí)證分析了企業(yè)社會(huì)責(zé)任層級(jí)性與價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)系。研究的主要結(jié)論如下： 

（1）從整體來看，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行水平比較低，但本期企業(yè)社會(huì)責(zé)任的良好表現(xiàn)，無論對(duì)當(dāng)期還是滯后一期價(jià)值創(chuàng)造都存在顯著的正向影響，即企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任有助于提升企業(yè)當(dāng)期及未來一期價(jià)值創(chuàng)造能力，綜合社會(huì)責(zé)任對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的影響具有連續(xù)效應(yīng)。 

（2）基于利益相關(guān)者理論的企業(yè)社會(huì)責(zé)任具有層級(jí)結(jié)構(gòu)特征，其中，企業(yè)最為關(guān)注的是基礎(chǔ)責(zé)任，即企業(yè)對(duì)利益相關(guān)者的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，包含的內(nèi)容為：為員工提供合理的工資福利待遇及職工培訓(xùn)與發(fā)展、主動(dòng)與消費(fèi)者建立有效溝通、衡量消費(fèi)者滿意度、及時(shí)分配股利并償還本息、完善投資者關(guān)系管理、與供應(yīng)商建立穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系、及時(shí)足額償還供應(yīng)商的貨款；其次為關(guān)鍵責(zé)任，即要求企業(yè)在法律法規(guī)、國際規(guī)范和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的范圍內(nèi)經(jīng)營，包含的內(nèi)容為：保障投資者參事議事權(quán)、與員工簽訂勞動(dòng)合同、為消費(fèi)者提供安全合格的產(chǎn)品、依法照章納稅以及廢物排放嚴(yán)格遵守國家標(biāo)準(zhǔn)；最后為經(jīng)濟(jì)和法律之外的道德責(zé)任，包含的內(nèi)容為：為員工提供安全舒適的工作環(huán)境、從未涉及商業(yè)賄賂事件、生產(chǎn)或提供環(huán)保型產(chǎn)品或服務(wù)、實(shí)施了能源節(jié)約或環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目、為殘疾人或少數(shù)民族等弱勢(shì)群體提供援助、提供公益性捐助與贊助項(xiàng)目、回收利用廢舊原料。 

（3）企業(yè)層級(jí)社會(huì)責(zé)任履行水平普遍較低，且社會(huì)責(zé)任層級(jí)結(jié)構(gòu)特征使得其對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的影響是存在差異的，其中，基礎(chǔ)責(zé)任對(duì)當(dāng)期及未來一期價(jià)值創(chuàng)造存在正向影響，但不顯著；關(guān)鍵責(zé)任對(duì)當(dāng)期及未來一期價(jià)值創(chuàng)造存在顯著的正向影響；道德責(zé)任對(duì)當(dāng)期及未來一期價(jià)值創(chuàng)造存在正向影響，但不顯著。因此，關(guān)鍵責(zé)任對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的影響具有連續(xù)效應(yīng)，而基礎(chǔ)責(zé)任和道德責(zé)任對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的影響不顯著，且不存在滯后性。 

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參考文獻(xiàn)(略)