本文是一篇決策模擬論文，本文探討家庭和個體的風(fēng)險(xiǎn)偏好和保險(xiǎn)決策的關(guān)系，并考慮了主觀風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和客觀風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度分別對保險(xiǎn)購買的影響。僅通過自陳問卷測量的主觀風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度存在“失靈”現(xiàn)象，并不能充分展示個體的真實(shí)想法，而通過行為實(shí)驗(yàn)創(chuàng)造了一個相對真實(shí)的決策環(huán)境，對于結(jié)果的預(yù)測有更高的可復(fù)制性和生態(tài)性。

第1章   緒論

1.1   選題背景
莎士比亞曾說:”選擇生存還是毀滅，這是一個問題”。文學(xué)作品《哈姆雷特》中的這句經(jīng)典臺詞反應(yīng)了人類社會的一個重要問題——決策。古往今來，從農(nóng)業(yè)革命，工業(yè)革命再到信息革命的演變，人類無不面臨著五花八門的選擇。而且這些選擇大多還是不確定的、模糊的并且有風(fēng)險(xiǎn)的。然而在此歷程中，人類的高級認(rèn)知功能也得到了進(jìn)化。每個人都要學(xué)會辨別事物，擁有敏捷思維，做出決策與判斷。往往錯誤的決策會帶來致命的一擊，比如歷史上北宋末期的聯(lián)金抗遼導(dǎo)致了國家的滅亡，清朝慈溪太后的閉關(guān)鎖國讓中國錯失了工業(yè)革命的良機(jī)。
決策是人類歷史演進(jìn)中必不可少的元素，同樣也是管理領(lǐng)域重要的組成部分。尤其企業(yè)家和關(guān)鍵領(lǐng)導(dǎo)者們的決策能力對公司的運(yùn)營極其關(guān)鍵。史玉柱就是一個例子，他曾經(jīng)和巨人漢卡、腦白金一起翱翔，又因?yàn)榫奕舜髲B倒塌而跌入低谷。他的過度自信，對市場的錯誤定位及盲目擴(kuò)張導(dǎo)致了資金鏈斷裂，令巨人集團(tuán)陷入破產(chǎn)的境地。當(dāng)人類進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)時代，信息的極度膨脹、市場環(huán)境的風(fēng)云變幻以及風(fēng)險(xiǎn)因素的錯綜復(fù)雜讓管理者的決策與判斷也隨之變得舉步維艱。騰訊的電商布局由于路徑選擇的錯誤，無奈將親手打造的拍拍網(wǎng)、易迅網(wǎng)賣給京東，直接經(jīng)濟(jì)損失據(jù)估計(jì)達(dá) 50 億以上。百度總裁李彥宏投入重金 200 億元發(fā)展O2O 業(yè)務(wù)，不到兩年時間，卻由于戰(zhàn)略重心的轉(zhuǎn)移，使百度外賣業(yè)務(wù)夭折且最終被餓了么并購。可以發(fā)現(xiàn)，管理實(shí)踐中每一個決策都充斥著各種風(fēng)險(xiǎn)、得失和不確定性。所以，當(dāng)現(xiàn)實(shí)生活中的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性因素越來越多，比如市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等，無論是個體還是企業(yè)，都日益認(rèn)識到了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和迫切性。

1.2   選題意義
首先，風(fēng)險(xiǎn)決策和保險(xiǎn)決策在理論基礎(chǔ)上具有一定的相通性，比如期望效用理論、前景理論等，但在研究現(xiàn)狀和進(jìn)展來看差距較大。大量學(xué)者關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)決策的多種情景，但卻忽略了這些因素在保險(xiǎn)行業(yè)的運(yùn)用和探討。所以從風(fēng)險(xiǎn)決策延申至保險(xiǎn)決策領(lǐng)域，探討個體乃至家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好與保險(xiǎn)決策的關(guān)系，有利于進(jìn)一步豐富行為保險(xiǎn)學(xué)的研究。從理論構(gòu)建來看，對比風(fēng)險(xiǎn)決策相對完善的理論體系，保險(xiǎn)決策的相關(guān)理論還處于構(gòu)建完善中。比如期望效用理論忽略了保險(xiǎn)需求的非理性因素，無法有效解釋保險(xiǎn)市場失靈。而前景理論并沒有討論當(dāng)面臨巨額損失時該如何選擇投保的問題，而且該理論無法用來解釋目前發(fā)生的保險(xiǎn)市場出現(xiàn)的怪象（郭振華，2019）。傳統(tǒng)逆向選擇理論認(rèn)為保險(xiǎn)市場中的個體多為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避群體，而現(xiàn)實(shí)卻并非如此（李瑩莉，2019）。本文通過模型和實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)的新發(fā)現(xiàn)，希望為行為保險(xiǎn)學(xué)的理論研究提供一些新的思路。
其次，風(fēng)險(xiǎn)偏好對保險(xiǎn)購買決策的影響仍然存在較大爭議，既有學(xué)者認(rèn)為越偏好風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)者越愿意購買保險(xiǎn)，也有學(xué)者提出越偏好風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)者購買保險(xiǎn)的可能性更低。這可能是多方面原因造成的。比如不同學(xué)者從不同的研究視角出發(fā)，并借助不同的數(shù)據(jù)庫建模得出不一致的結(jié)論。而且風(fēng)險(xiǎn)偏好的測量指標(biāo)多樣且不統(tǒng)一，比如問卷度量、賭博實(shí)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比法、與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度相關(guān)的替代度量指標(biāo)。不同指標(biāo)測量可能存在一定的結(jié)果誤差。本文通過數(shù)據(jù)庫建模和行為實(shí)驗(yàn)結(jié)合的方式，以求突破單一研究方法的局限性，兼顧主觀風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和客觀風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度指標(biāo)，并且考慮了不同群體比如家庭和個體、工作人士和學(xué)生群體的樣本，力求提高結(jié)果的生態(tài)性。

第2章 文獻(xiàn)綜述

2.1  風(fēng)險(xiǎn)偏好
2.1.1  相關(guān)概念
人在從出生到死亡的漫長過程中會面臨無數(shù)次不同的選擇，而這些選擇都意味著風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。作為人類認(rèn)知加工的參與過程，風(fēng)險(xiǎn)決策是一種典型的不確定性決策行為，這種決策能力推動了人類社會的生存、演進(jìn)與發(fā)展。在日常生活中，風(fēng)險(xiǎn)決策也體現(xiàn)在方方面面，比如投資、健康、消費(fèi)行為、道德判斷、保險(xiǎn)購買等。目前學(xué)術(shù)界對風(fēng)險(xiǎn)決策的定義有著不同卻相似的表述。Yates 和Stones 早些時候提出風(fēng)險(xiǎn)決策的三個基本要素為損失值、損失值的權(quán)重大小以及其不確定性（Yates and Stones,1992）。卡尼曼（Kahneman）學(xué)者提出風(fēng)險(xiǎn)決策是指在選項(xiàng)結(jié)果已知曉和概率不確定性的情景下，個體權(quán)衡不同選項(xiàng)帶來的主觀期望進(jìn)而選擇的過程（Kahneman,2003）。而這些選項(xiàng)中分為收益和損失這兩種情況，于是個體需要在選項(xiàng)之間權(quán)衡利弊（Blais and Weber,2006）。國內(nèi)學(xué)者謝曉非對風(fēng)險(xiǎn)研究中的心理問題進(jìn)行了初步研究，提出風(fēng)險(xiǎn)決策是個體在得失情況下從多個方案中做出最佳決策的過程（謝曉非,1994,1995）。隨后，越來越多的學(xué)者開始了風(fēng)險(xiǎn)決策領(lǐng)域的研究。在此，結(jié)合國內(nèi)外學(xué)者對風(fēng)險(xiǎn)決策的表述，本文梳理了風(fēng)險(xiǎn)決策的幾大特點(diǎn)：1.  選擇多樣性  2.  獲益或損失情景  3.  決策過程和結(jié)果具有不確定性。
風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度是影響決策行為的關(guān)鍵因素，是個體或者企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度。例如，當(dāng)一個企業(yè)制定其戰(zhàn)略時，它會考慮其高級管理人員的風(fēng)險(xiǎn)偏好。個體在理財(cái)投資規(guī)劃時，對投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同也會導(dǎo)致不同理財(cái)產(chǎn)品的選擇。

2.2  保險(xiǎn)決策
2.2.1  相關(guān)概念
商業(yè)保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段之一。了解什么是風(fēng)險(xiǎn)管理以及應(yīng)對措施有助于更好地理解商業(yè)保險(xiǎn)的作用。風(fēng)險(xiǎn)管理是通過合適的方法和措施來化解個人和組織所面臨的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)可分為純粹風(fēng)險(xiǎn)（pure risk）和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)(speculation risk）。投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)存在于既有收益(gain)也可能有損失(loss)的情景下。本文問卷及實(shí)驗(yàn)中的風(fēng)險(xiǎn)屬于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的范疇。風(fēng)險(xiǎn)的存在對個體、家庭及社會產(chǎn)生巨大的影響，通過風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)必不可少。風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可分為風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)融資兩類。購買保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)融資的一種方式。早期研究表明在所有風(fēng)險(xiǎn)管理方法中，即使其他方法在期望效用上效應(yīng)大小與保險(xiǎn)的作用相同，但人們也更偏好于購買保險(xiǎn)這種方式（Schoemaker  and  Kunreuther,1979; Hershey and Schoemaker, 1980)。保險(xiǎn)一詞并沒有嚴(yán)格唯一的定義，經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)、社會學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)等不同領(lǐng)域?qū)W科的學(xué)者對其有不同的解釋。所以本文并不做出明確的解釋。保險(xiǎn)大體分為兩類，商業(yè)保險(xiǎn)和社會保險(xiǎn)，其中商業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種較多，比如理財(cái)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、教育基金險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)等。需要明確本文研究對象是商業(yè)保險(xiǎn)，不包含社會保險(xiǎn)。商業(yè)保險(xiǎn)是一種經(jīng)營交易行為，以人或者物為對象,保險(xiǎn)經(jīng)營者以盈利為目。而社會保險(xiǎn)是國家保障制度的一種。鄭登元等人研究發(fā)現(xiàn)，家庭參與社會保險(xiǎn)會顯著減少對風(fēng)險(xiǎn)性金融資產(chǎn)的需求，而參與商業(yè)保險(xiǎn)則會提高家庭對風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的投資需求（鄭登元，2019）。商業(yè)保險(xiǎn)的本質(zhì)可以概括為以下三個要素。保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，也是一種市場體制下的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償方式。從法律上講，實(shí)質(zhì)是保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人雙方的一種法律關(guān)系。總的來說，商業(yè)保險(xiǎn)包含以下特征：損失分?jǐn)偂p失的償付、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和賠償。
第3章 研究假設(shè) ............................... 20
第4章 研究一 風(fēng)險(xiǎn)偏好影響保險(xiǎn)購買的問卷研究 ....................... 23 
4.1 研究目的 .................................. 23
4.2 數(shù)據(jù)來源 ........................... 23
第5章 研究二 風(fēng)險(xiǎn)偏好影響保險(xiǎn)決策的線上行為實(shí)驗(yàn) ................... 32
5.1 實(shí)驗(yàn)?zāi)康?............................... 32
5.2 被試要求 .............................. 32
5.3 實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì) .................................................. 32

第6章 研究三 保險(xiǎn)保障影響風(fēng)險(xiǎn)偏好的實(shí)驗(yàn)室行為實(shí)驗(yàn)

6.1  實(shí)驗(yàn)?zāi)康?br /> 相比風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的個體，風(fēng)險(xiǎn)尋求者在進(jìn)行金融資產(chǎn)投資時會更加需要保險(xiǎn)的保障作用以減少損失。研究三主要探究保險(xiǎn)保障有無的情景下個體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。即保險(xiǎn)保障是否會改變個體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度？保險(xiǎn)的存在是會讓個體更加冒險(xiǎn)，還是更加風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避？在研究三中，采用了單因素受試者內(nèi)設(shè)計(jì)。自變量是是否有保險(xiǎn)保障兩種條件，因變量是客觀風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度指標(biāo)，即被吹爆的未爆氣球平均次數(shù)。
本文實(shí)驗(yàn)程序基于 Benjamin 和 Rao 等人改編的氣球范式（Benjamin,2007 ; Rao,2008）。被試在安靜的實(shí)驗(yàn)室通過電腦操作完成。實(shí)驗(yàn)開始之際，當(dāng)前收益為零元，每當(dāng)按鍵一次，當(dāng)前收益增加一定金額，如果氣球爆了，那么當(dāng)前收益清零。然后一個新的氣球出現(xiàn)在電腦屏幕上。在充氣過程中，受試者可以按下 J按鈕停止氣球充氣，此時“當(dāng)前收入”將轉(zhuǎn)移到“總收入”中。氣球爆炸的概率范圍是隨機(jī)的 1-64 次，每次遞增 0.04，單個氣球最多獲得 2.56 元。一共 90 個氣球，有保險(xiǎn)和無保險(xiǎn)提供的情況分別包含 45 個氣球。在無保險(xiǎn)保障的情景下，如果氣球爆炸，則當(dāng)前金額會從總的金額中扣除；在有保險(xiǎn)保障的情景下，如果氣球爆炸，那么當(dāng)前金額將會自動抵扣 70%，僅 30%損失會從總收益中扣除。在兩輪實(shí)驗(yàn)中，被試需要盡可能多的獲得收益。最終的被試費(fèi)部分取決于被試在實(shí)驗(yàn)過程中的表現(xiàn)。實(shí)驗(yàn)前填寫《沖動性量表問卷》和《感覺尋求量表》。Barratt 的《沖動性量表》由周亮等人改編，包含 30 個問題和 3 個維度：注意力沖動性、運(yùn)動沖動性和無計(jì)劃沖動性。竇凱等人（2014）的行為和腦電實(shí)驗(yàn)均表明高沖動性個體更傾向于表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)尋求。由此，本文將通過問卷測量沖動性特質(zhì)。感覺尋求量表是由 Zuckerman 編制，國內(nèi)學(xué)者王偉對其進(jìn)行校訂，該量表包含 40 道選項(xiàng)題，用于測量與風(fēng)險(xiǎn)決策相關(guān)的一些相對穩(wěn)定的人格特質(zhì)。
第7章 討論與展望

7.1  意義與結(jié)論
本文通過選題背景分析、文獻(xiàn)綜述、現(xiàn)狀分析等，借鑒 CFPS 調(diào)查數(shù)據(jù)和仿真氣球模擬實(shí)驗(yàn)，構(gòu)建多個測量指標(biāo)，深入探討了主觀和客觀風(fēng)險(xiǎn)偏好與保險(xiǎn)決策的關(guān)系。本課題具有豐富的學(xué)術(shù)和實(shí)踐意義。首先，保險(xiǎn)領(lǐng)域以量化定量建模為主流研究方法，本文借助行為實(shí)驗(yàn)法的研究思路，在大數(shù)據(jù)庫樣本分析的基礎(chǔ)上，借鑒了風(fēng)險(xiǎn)決策領(lǐng)域的氣球?qū)嶒?yàn)法，推陳出新，希望為行為保險(xiǎn)學(xué)的未來研究提供更多跨學(xué)科嘗試的方向。其次，本文在研究樣本上進(jìn)行了充分的考量，盡量做到全面性和豐富性。比如過往保險(xiǎn)研究中學(xué)者側(cè)重于對個人投資行為進(jìn)行研究，而忽視了家庭在投資決策中的重要性。Campbell 曾提出“家庭金融”的概念，表明家庭單位的成員基本特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等都會對投資決策產(chǎn)生重大影響（Campbell,2006）。所以本研究結(jié)合了個體和家庭兩個單位的樣本數(shù)據(jù)。而在行為實(shí)驗(yàn)研究中，被試多為學(xué)生群體，該群體在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)等方面的特點(diǎn)是否會影響研究結(jié)果的生態(tài)性？所以本課題研究二樣本也包含了工作人士，且和學(xué)生群體樣本均衡。最后，本文探討家庭和個體的風(fēng)險(xiǎn)偏好和保險(xiǎn)決策的關(guān)系，并考慮了主觀風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和客觀風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度分別對保險(xiǎn)購買的影響。僅通過自陳問卷測量的主觀風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度存在“失靈”現(xiàn)象，并不能充分展示個體的真實(shí)想法，而通過行為實(shí)驗(yàn)創(chuàng)造了一個相對真實(shí)的決策環(huán)境，對于結(jié)果的預(yù)測有更高的可復(fù)制性和生態(tài)性。這一研究問題的探討，在學(xué)術(shù)意義上，加深了風(fēng)險(xiǎn)決策和保險(xiǎn)決策領(lǐng)域的聯(lián)結(jié)，以試圖借鑒風(fēng)險(xiǎn)決策的研究方法，來尋找保險(xiǎn)決策領(lǐng)域理論研究等的突破口。傳統(tǒng)的逆向選擇理論認(rèn)為市場中的消費(fèi)者都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避群體，然而實(shí)證結(jié)果表明，個體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度截然不同。多維度指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度測量能更好理解個體的參保行為差異（李瑩莉，2019）。在實(shí)踐意義上，有利于改變保險(xiǎn)市場“供給導(dǎo)向型”的現(xiàn)狀，從消費(fèi)者視角，為消費(fèi)者提供多元化的保險(xiǎn)產(chǎn)品以滿足日益變化的需求。
參考文獻(xiàn)（略）