1 緒論

 

1.1 研究背景及意義

1.1.1 研究背景

隨著新時代的到來，我國經(jīng)濟持續(xù)增長，知識經(jīng)濟也處于快速發(fā)展的進程中，我國的企業(yè)就必須得面對一些機遇和挑戰(zhàn)，這些機遇和挑戰(zhàn)是由于經(jīng)濟的全球化和信息化所帶來的，在這些機遇和挑戰(zhàn)之下，新時代經(jīng)濟發(fā)展模式也發(fā)生了根本性的變化，有一方面表現(xiàn)為企業(yè)開始注重對知識資本的投資，知識資本將慢慢取代物質(zhì)資本和金融資本在企業(yè)績效提高中的傳統(tǒng)優(yōu)勢地位，成為創(chuàng)造企業(yè)價值的重要動力。德魯克 P.F.指出知識將逐漸取代傳統(tǒng)生產(chǎn)要素在企業(yè)中的重要地位，如機械設備、資本和原材料在價值創(chuàng)造中的作用，并成為企業(yè)績效的核心生產(chǎn)要素。現(xiàn)在企業(yè)之間的競爭是很激烈的，而且對于物質(zhì)資源競爭的時代已經(jīng)過去了，現(xiàn)在企業(yè)之間的競爭更多的是對于企業(yè)員工擁有的知識、技能、經(jīng)驗等的競爭，對于知識創(chuàng)造者的競爭。知識資本是新時代企業(yè)改革創(chuàng)新和增加收入的重要因素，也是企業(yè)獲取并保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的來源。實踐經(jīng)驗證實，知識資本的投資和管理能夠帶動企業(yè)創(chuàng)造更高的價值，而信息技術業(yè)又是在知識經(jīng)濟迅速發(fā)展的背景下發(fā)展起來的，因此，信息技術業(yè)上市公司應該重視對知識資本的投資和管理。信息技術產(chǎn)業(yè)是在技術不斷進步、科技不斷發(fā)展的時代下發(fā)展起來的新興產(chǎn)業(yè)，聚集著高科技、高素質(zhì)的人才，并且該產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新性比較強，對整個經(jīng)濟的發(fā)展有一定的帶動作用，是我國重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一，被廣泛認為是帶領未來經(jīng)濟技術和社會發(fā)展的重要影響因素。信息技術業(yè)主要集成發(fā)展電子信息產(chǎn)品、信息網(wǎng)絡、信息服務軟件業(yè)，對云計算、物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等的發(fā)展起著重要的促進作用，隨著信息技術和商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新，信息技術業(yè)的不斷進步，導致信息技術咨詢服務、設計與開發(fā)、信息系統(tǒng)集成、數(shù)據(jù)處理和集成等業(yè)務和服務類型不斷增多。我國信息技術業(yè)還有很大的發(fā)展空間，近年來，在國家有關產(chǎn)業(yè)政策的帶動下，我國信息技術產(chǎn)業(yè)已經(jīng)步入了新的快速發(fā)展的階段，一批相對有競爭力的公司已產(chǎn)生，擁有一定的研發(fā)隊伍和較強的研發(fā)水平、創(chuàng)新能力，變成推動我國經(jīng)濟持續(xù)進步的重要力量。

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1.2 研究內(nèi)容及框架

 

1.2.1 研究內(nèi)容

本文在現(xiàn)有研究成果的基礎上考察信息技術行業(yè)上市公司知識資本對企業(yè)績效的影響大小，通過因子分析法來評價企業(yè)績效作為因變量，以合理的方法評價知識資本及構成要素人力資本和結構資本，然后作為自變量，使用實證分析方法研究本文的主題，并得出研究結論，提出相關建議。

 

1.2.2 研究框架

本文的具體內(nèi)容主要包括以下五個部分：第一部分：緒論。這一部分內(nèi)容是文章的開篇，是本文研究的基礎性章節(jié)，這部分內(nèi)容主要說明了本文的研究背景、研究意義、方法、創(chuàng)新點以及整篇文章的研究框架。第二部分：文獻綜述。這部分內(nèi)容主要包括知識資本對企業(yè)績效影響的國內(nèi)外研究和學者們對不同行業(yè)研究的國內(nèi)外研究兩個方面，每個方面分別從國外研究綜述和國內(nèi)研究綜述兩個角度出發(fā)進行綜述，最后對這兩個方面的研究做了文獻述評，盡可能的找出了本文的研究方向。第三部分：知識資本對企業(yè)績效影響的相關概念界定。這部分主要說明了知識資本的內(nèi)涵、特征、構成內(nèi)容及評價方法等，為后文的研究墊定了理論基礎。第四部分：信息技術業(yè)上市公司知識資本對企業(yè)績效影響的實證分析。這部分內(nèi)容是文章的核心部分，首先，在第三部分以相關概念界定為基礎，借鑒了有關學者對相關理論的理解提出研究假設；其次，通過分析比較已有研究成果使用的經(jīng)驗模型，建立了適合本文研究的研究模型，以證實研究假設，同時定義和說明了被解釋變量、解釋變量和控制變量；最后，采用描述性統(tǒng)計分析、相關系數(shù)分析、多元回歸分析等方法驗證本文提出的研究假設。第五部分：研究結論與政策建議。本部分的內(nèi)容主要是對前文的研究結果的一個總結概述，包括研究結論、對策建議、研究局限和研究展望。

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2 文獻綜述

 

2.1 知識資本對企業(yè)績效的影響研究

對于知識資本的提出最早從 Senior（1836）開始的，他認為知識資本就是人力資本，主要是個人自身所擁有的知識和才能。之后 John Kenneth Galbraith（1969）認為知識資本是一種以知識為基礎的活動，是一種沒有固定形式的動態(tài)資本。隨后許多學者開始從不同的角度出發(fā)來研究知識資本的相關內(nèi)容，以及知識資本對企業(yè)績效影響的研究，已經(jīng)有很多學者對后者進行了研究，由于出發(fā)的角度不同，得出了不同的結果。Kaplan 和 Norton（1996）對知識資本的價值確定中引入了平衡記分卡模型，從財務、客戶、流程和學習與成長出發(fā)，確定了企業(yè)中知識資本的價值，然后探索知識資本和企業(yè)績效之間的關系，結果表明研究知識資本與企業(yè)績效之間是存在相互作用關系的。Nick Bontis（1998）采用了問卷調(diào)查的方法，收集整理了有關知識資本和企業(yè)績效方面數(shù)據(jù)，來探索知識資本和企業(yè)績效之間的關系，并使用偏最小二乘法和主成分分析，開發(fā)了一個有助于企業(yè)更好地管理知識資本的模型，通過研究發(fā)現(xiàn)知識資本對企業(yè)績效有著積極正向促進作用。Steven Flrer（1999），認為知識資本的內(nèi)容包括人力資本和結構資本兩部分的內(nèi)容，然后使用知識增值系數(shù)法，最終選取了南非的 75 家公司為研究樣本，收集了有效的數(shù)據(jù)，來進一步研究企業(yè)中存在的知識資本以及構成知識資本這個整體的人力資本和結構資本對企業(yè)績效的貢獻作用，除此之外，還研究了知識資本對企業(yè)的市場價值影響，知識資本對企業(yè)的生產(chǎn)能力的提升作用，最終的研究結果得出，知識資本以及人力資本和結構資本對企業(yè)的這幾個方面都有積極的貢獻作用。Brennan & Connell（2000）通過對比研究發(fā)現(xiàn)，知識資本對企業(yè)的價值提升起著重要的作用，而且這種作用對企業(yè)來說是長期的，進一步研究結論表明，比較注重知識資本投資和管理的企業(yè)要比一般的企業(yè)經(jīng)營的更好。

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2.2 不同行業(yè)知識資本對企業(yè)績效的影響研究

Bontis & Richardson（2000）選取了馬來西亞服務業(yè)和非服務業(yè)的企業(yè)為研究對象，研究構成知識資本這個整體的組成成分對服務業(yè)和非服務業(yè)企業(yè)績效的提升作用，以及知識資本對企業(yè)績效的貢獻作用大小，最終研究認為知識資本和知識資本的各組成要素都可以積極正向地影響企業(yè)績效。Bassi & Vanburon（2002）選取了美國不同行業(yè)的 500 家企業(yè)為研究對象，分析研究了知識資本內(nèi)容中的人力資本與企業(yè)績效之間是怎樣的關系，結論認為人力資本對公司的長期業(yè)績有重大影響，同時，進行了逐行業(yè)分析，發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)中知識資本對企業(yè)績效的影響程度是不同的。Engstrom & Westnes(2003)選取了酒店行業(yè)來研究知識資本對企業(yè)績效的影響，提出了 ICAP 法來專門評價酒店行業(yè)的公司中的知識資本，研究結果表明，知識資本是可以影響酒店業(yè)的企業(yè)績效，而且知識資本的構成要素與企業(yè)績效之間也存在相關關系，同時也得出結論認為酒店的知識資本中的人力資本和結構資本的價值越高，能夠給企業(yè)帶來的績效越大，客戶資本和結構資本的價值越高，也能夠給企業(yè)帶來的更多的績效。Young、Chaur-Shiuh et al.（2009）使用知識資本增值系數(shù)法研究了商業(yè)銀行知識資本的投資效率，通過研究得出知識資本可以驅動銀行的績效提升，并且是銀行績效提升的主要因素之一。Kehelwalatenna et al.（2014）研究了銀行業(yè)知識資本對銀行績效的影響，選取了 191 家在紐約證券交易所上市的銀行數(shù)據(jù)為樣本，研究發(fā)現(xiàn)知識資本和企業(yè)績效之間不存在正相關關系。

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3 知識資本對企業(yè)績效影響的相關概念界定................ 13

3.1 知識資本的內(nèi)涵及特征......13

3.1.1 知識資本的內(nèi)涵........13

3.1.2 知識資本的特征........14

3.2 知識資本的構成及測量方法.........15

3.2.1 知識資本的構成........15

3.2.2 知識資本的測量方法...........17

4 信息技術業(yè)知識資本對企業(yè)績效影響的實證分析...............20

4.1 假設的提出...............20

4.2 研究設計........22

4.3 實證檢驗........29

5 研究結論與建議......34

5.1 研究結論........34

5.2 對策建議........35

5.3 研究局限........37

5.4 研究展望........38

 

4 信息技術業(yè)知識資本對企業(yè)績效影響的實證分析

 

4.1 假設的提出

Theodore Schultz 在 1960 年發(fā)表了關于“論人力資本投資的演講”，在演講中全面講解了人力資源理論，從而進入了一個新的研究領域來研究人力資本，并在 1979 年獲得了諾貝爾經(jīng)濟學獎。Theodore Schultz 在研究中說明人擁有的可以得到經(jīng)濟價值的知識、才能等不是生來就有的，也不是免費取得的，而是通過不斷的學習、實踐等慢慢獲取的，這個過程雖然比較慢，但是投資主體將會得到更多的經(jīng)濟利益，比起同等的其他物質(zhì)資本的投入。Pfeffer 通過研究人力資本，在 1994 年提出，在目前激烈的市場環(huán)境中，為了增強企業(yè)的核心競爭力，企業(yè)要增加對人力資源的投資，為企業(yè)帶來更多的優(yōu)秀人才并防止企業(yè)的人才流失。另外 Pfeffer 通過實證研究發(fā)現(xiàn)，人力資本中的教育水平、經(jīng)驗等以及企業(yè)高管的特性都可以顯著的影響企業(yè)的運行和發(fā)展。之后有眾多的學者開始研究知識資本中的人力資本，并通過對人力資本的研究提出了人力資源理論，該理論認為人力資本在企業(yè)中發(fā)揮著重要的作用，在使企業(yè)保持持續(xù)競爭力的過程中起著重要的作用。而且研究學者們認為人力資本可以在運行的過程中為企業(yè)創(chuàng)造價值，最主要的是可以為企業(yè)的產(chǎn)品或是服務賦予更高的價值，使人力資本的價值最終從企業(yè)的產(chǎn)品或是服務中體現(xiàn)出來，從而可以提高企業(yè)績效。信息技術業(yè)作為一個知識密集型企業(yè)比較多的行業(yè)，企業(yè)的發(fā)展更加需要高技術、高素質(zhì)的創(chuàng)新型人才，來增強企業(yè)的核心競爭力，提高企業(yè)的效益，為企業(yè)帶來更好的業(yè)績發(fā)展。

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結論

 

隨著經(jīng)濟的進步以及知識經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)為了增強自身的核心競爭力并保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢，企業(yè)更多的將依賴用于企業(yè)的一些無形資產(chǎn)，而不僅僅只是企業(yè)的有形資產(chǎn)，這些無形資產(chǎn)有一部分為企業(yè)員工擁有的知識、經(jīng)驗等以及企業(yè)內(nèi)部的組織制度、企業(yè)文化等等。信息技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對經(jīng)濟的發(fā)展起著重要的作用，我國也在大力支持信息技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要求人人參加到創(chuàng)新的隊伍中來，但是信息技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更多的要依賴于知識資本的發(fā)展，加強對知識資本的投資和管理將會為信息技術業(yè)上市公司的發(fā)展起到重要的主導作用。因此，本文在國內(nèi)外關于知識資本研究成果的基礎上，結合我國信息技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的狀況，利用表示企業(yè)績效和知識資本的相關指標，構建了合理的兩個模型，選取了滬深兩市 A 股信息技術業(yè)上市公司 196 家 2012-2016 年 5 年的數(shù)據(jù)為樣本，進行了實證研究，并經(jīng)過回歸分析后，得出以下幾個結論：

（1）信息技術業(yè)上市公司人力資本對企業(yè)績效有顯著的正向影響。信息技術業(yè)上市公司的特點決定了企業(yè)員工自身擁有的知識、技能、經(jīng)驗等會對的企業(yè)的發(fā)展和運營有很大的貢獻，通過對人力資本的投資和管理可以加強企業(yè)的核心競爭力，所以知識資本中的一部分人力資本對信息技術業(yè)上市公司很重要。但是信息技術業(yè)對于高級技術性人才的儲備還比較欠缺，信息技術業(yè)上市公司應該儲備一些高素質(zhì)、高技術的創(chuàng)新型人才，并完善對人力資源的管理制度，進一步推動信息技術業(yè)上市公司高效運轉。

（2）信息技術業(yè)上市公司結構資本對企業(yè)績效有顯著的正向影響。在信息技術業(yè)上市公司中，由于人力資本有較高的流動性，這也就使得人力資本的風險也就會增大，所以信息技術業(yè)有些公司就會特別注重對企業(yè)結構資本的管理，通過加強對企業(yè)結構資本的管理，進而來提高企業(yè)人力資本的價值，這是因為企業(yè)的結構資本在企業(yè)生成和經(jīng)營的整個過程中都發(fā)揮著重要的作用，作為一種制度安排控制著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和管理活動，而這種控制是可以整合企業(yè)內(nèi)外部的所有資源的，最終可以影響企業(yè)高層對企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇，進而影響企業(yè)的績效。另一方面，結構資本可以使企業(yè)把自身擁有的一些隱性知識更好的轉化成顯性知識，這種知識管理機制可以提高企業(yè)的運行效率，進而促進企業(yè)的績效。

（3）信息技術業(yè)上市公司的知識資本對企業(yè)績效有顯著的正向影響。信息技術業(yè)作為一個知識密集型企業(yè)比較多的行業(yè)，對知識資本的投資要求會比傳統(tǒng)的制造業(yè)的要求高，同時實證結果也證明了知識資本對企業(yè)績效的正向影響。知識資本中的人力資本是企業(yè)信息技術業(yè)企業(yè)發(fā)展的核心，結構資本使企業(yè)能夠高效的運轉，所以由人力資本和結構資本組成的知識資本這個整體對信息技術業(yè)上市公司的發(fā)展起著主導性作用，對企業(yè)績效的提升發(fā)揮著重大作用，信息技術業(yè)業(yè)上市公司應該注重對知識資本的投資和管理，考慮企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略，而不是僅僅局限于企業(yè)的短期發(fā)展。另外，信息技術業(yè)上市公司的知識資本的組成要素之間也會相互影響，相互補充，共同促進著信息技術業(yè)上市公司的企業(yè)績效，為企業(yè)創(chuàng)造著更多的價值。

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參考文獻（略）