1.1 研究背景

近年來，制造業 PMI 指數枯榮，各主要行業的發展狀況并不十分理想，鋼鐵、汽車、家電、食品等行業 2015 年增速放緩，其中鋼鐵、家電甚至出現負增長。2015 年，家電制造行業主營業務收入同比下降四個百分點，僅有14083.9 億元。2016 年，國外家電市場與國內家電市場形勢依然嚴峻，市場需求仍無法與家電產品供給相平衡，家電制造企業應利用國家政策環境，依靠創新驅動，抓住商機，加快轉型升級，以應對下行壓力。2015 年 12 月 14 日，工信部印發《工業和信息化部關于貫徹落實<國務院關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見>的行動計劃(2015－2018 年)》，提出到 2018 年，互聯網與制造業融合進一步深化，制造業數字化、網絡化、智能化水平顯著提高，并推出旨在推進智能制造、下一代信息基礎設施等產業發展的多個行動計劃。這一政策為家電制造業未來的發展道路指明方向。“互聯網+”提出以來，O2O 模式得到各行業青睞，O2O 模式正由服務、消費領域加速向生產領域拓展，成為變革制造業生產方式、資源配置方式、激發產業創新的重要動力[1]。隨著 O2O 模式在家電制造企業中的深入，融合過程中企業營運資金管理問題也越發被重視。與零售行業相比，制造行業轉型 O2O 模式起步較晚，其中家電制造行業轉型 O2O 模式始于 2013 年，家電制造企業大多采用生產研發方式創新、扁平分散化管理、拓展渠道業務、推動大規模制造向個性化定制轉型、打造自有物流配送平臺等方式進行轉型升級，企業轉型取得一定成效。但是部分企業轉型過程中對自身營運資金管理現狀并不十分了解，管理理念和管理水平不能與轉型步調相一致，企業營運資金管理在生產渠道、采購渠道、營銷渠道等方面也存在諸多問題。因此對 O2O 模式下家電制造企業營運資金管理研究，是亟需思考并解決的問題。

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1.2 研究目的及意義

 

1.2.1 研究目的

結合我國家電制造企業營運資金管理現狀以及O2O模式自身特點，分析O2O模式對我國家電制造業在生產渠道、營銷渠道、采購渠道等方面營運資金管理的影響，通過對O2O模式下家電制造業企業營運資金管理影響因素分析，找出家電制造企業轉型O2O模式過程中營運資金管理存在的問題，針對這些問題提出相應解決方法，以促進家電制造企業轉型升級，為家電制造業與O2O模式融合提供理論參考，為制造業發展增添動力。

 

1.2.2 研究意義

理論意義：通過對 O2O 模式下家電制造企業營運資金管理現狀分析，尋找存在的管理問題，結合家電制造企業運營的具體實際，為企業提供一種區別于傳統交易模式的營運資金管理先進理念，為我國家電制造企業轉型 O2O 模式提供營運資金管理理論參考。實際意義：通過研究當前已開展 O2O 模式的家電制造企業運營活動方面的經營現狀，對各項營運資金管理評價指標進行計算和分析，尋找家電制造企業轉型 O2O 過程中營運資金管理的優勢及問題，就如何發揮優勢、規避問題，實現企業的健康轉型做出合理建議，推動我國家電制造業向價值鏈高端發展。

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第 2 章 營運資金管理及 O2O 模式理論基礎

 

2.1 營運資金管理基本概念界定

營運資金有總營運資金和凈營運資金之分，總營運資金為廣義上的營運資金，是指生產經營活動中企業占用流動資產的總額；凈營運資金為狹義上的營運資金，是指經營活動中的流動資產減去經營活動中的流動負債。財務上的營運資金是指營運資金總額，即企業一定時期的流動資產與流動負債總額。財務上的營運資金將流動資產與流動負債相結合，看作統一整體進行統一管理。營運資金貫穿于企業整個經營過程，周轉時間短且波動頻繁，涉及采購、生產、營銷等流通環節，本文從財務角度對營運資金管理進行研究，因而選取研究對象為營運資金總額。渠道管理將營運資金分為經營活動營運資金和理財活動營運資金，同時按照不同經營渠道將經營活動營運資金分為采購渠道營運資金、生產渠道營運資金和營銷渠道營運資金。因理財活動營運資金對生產經營項目不涉及，本文主要研究經營活動營運資金。營運資金管理主要是對企業流動資產和流動負債的管理，對企業的收益、風險和經營效率有重要影響。采購、生產、營銷活動作為企業主要經營活動是營運資金管理的對象。對于家電制造業中的具體企業來說，營運資金管理一方面要將涉及采購、生產、銷售活動的企業內外部價值增值，另一方面要保持流動資產與流動負債、流動資產與企業銷售、流動負債與企業生產、采購之間的平衡，通融企業內外部營運資金。營運資金管理最常采用是基于渠道的營運資金管理。

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2.2 營運資金管理理論基礎

渠道管理是以某個單一企業為對象，對企業的營運資金按照渠道理論進行分類和優化。渠道管理作用在于通過對整個價值鏈上的營運資金進行整合優化，提高企業在供應、生產、銷售整個供應鏈上的營運資金管理能力，協調企業價值鏈的利益關系，最終實現價值鏈的最優[27]。隨著電子信息技術的快速發展，渠道管理的主要內容轉變為對渠道關系各要素及其相互作用的管理。由于家電制造企業的整個生產經營流程主要通過企業與供應商采購、企業內部生產、銷售及用戶營銷各種交易活動來支撐，因此本文將企業與供應商之間的采購渠道、企業內部的生產渠道和企業與分銷商之間的營銷渠道三個渠道相結合，構成完整的生產經營流程。引入渠道管理理論，從渠道視角出發，應用于轉型 O2O 模式的家電制造企業中，將經營活動所涉及的渠道進行細化，對具體渠道的營運資金管理現狀進行剖析，拋棄了以前單純、片面的單方面的研究思路來研究管理營運資金，將營運資金與企業轉型 O2O 模式過程中所涉及的各個流程相結合，能更好的貼近企業生產經營實際。

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第 3 章 O2O 模式下家電制造業營運資金管理分析......12

3.1 O2O 模式下家電制造業營運資金管理特點..........12

3.2 O2O 模式對家電制造業營運資金管理影響因素分析....13

3.3 本章小結..... 16

第 4 章 O2O 模式下營運資金管理模型構建........17

4.1 研究假設..... 17

4.2 樣本選取..... 18

4.3 變量選取及模型構建..... 18

4.3.1 變量選取原則.......... 18

4.3.2 變量選取........ 19

4.3.3 結果分析........ 20

4.4 本章小結..... 23

第 5 章 結論及建議........ 24

5.1 研究結論..... 24

5.2 O2O 模式下家電制造企業營運資金管理建議......25

5.3 本章小結..... 29

 

第 4 章 O2O 模式下營運資金管理模型構建

 

4.1 研究假設

以供應鏈管理理論為基礎，結合 O2O 模式對家電制造企業營運資金管理的影響因素，做出如下假設：假設 H1：O2O 模式下供應商關系與采購渠道營運資金周轉期負相關。供應商關系是企業與其主要供應商之間的長期合作關系，O2O 模式對供應商關系的影響十分明顯。穩定的供應商合作能夠顯著提高企業的采購渠道營運資金流轉速度，完善采購渠道建設，降低企業采購渠道原材料占用。與供應商之間的信息共享也有助于供應商參與新產品研發設計，提高產品質量并降低成本，提高產品交貨效率。同時，供應商參與還能降低新產品開發風險，降低原材料采購成本、改善原材料質量、降低新產品開發成本等。另外，戰略供應商關系還能促進相互間業務流程的重組、優化和對接，減少機會主義行為，降低交易成本，增加相互間的信任和承諾，進而促進供應商管理庫存和即時制采購的實現。供貨模式是按需適時供貨的模式，既能保證制造商生產經營的順利進行，又能將制造商原材料存貨降至最低水平，采購不僅有利于降低原材料的采購價格，而且有利于降低制造商原材料和零部件的庫存水平。假設 H2：O2O 模式下創新技術生產的實現程度與生產渠道營運資金周轉期負相關。O2O 模式下顧客需求趨于個性化，客觀上要求家電制造企業實現大量客戶化定制。大量客戶化訂制面臨的兩大挑戰是成本和交貨提前期，對企業產品和技術的模塊化能力、研發和生產水平、團隊協作能力、信息管理能力以及組織管理能力等都提出了較高的要求。創新技術生產有助于減少生產過程中的浪費，降低產品生產成本，減少存貨積壓，提升生產渠道營運資金周轉速度。

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結論

 

在知識社會創新 2.0 推動下的互聯網形態演進過程中，為推動經濟形態不斷地發生演變，帶動社會經濟實體的生命力，研究家電制造業與 O2O 模式的融合顯然合乎時宜。而融合的成敗，企業營運資金管理是重要因素。因此本文結合具體案例實際對家電制造業轉型 O2O 過程中營運資金管理進行研究。通過研究得出以下結論：本文對營運資金渠道管理和供應鏈管理的理論思想進行沿用。本文認真研究了營運資金管理的方法和理論，對 O2O 模式下家電制造業營運資金管理的特點進行分析。在財務指標中，在渠道管理理論基礎上，選取相關指標。研究結果表明，由于在整個產業鏈中，制造型企業所占環節較多，要考慮多種因素關聯上下游節點，如企業運營效率、運營成本以及對現有渠道合作商的影響等。家電制造業轉型的關鍵在于對客戶個性化、差異化的需求滿足，通過線上交易方式實現與產品用戶的“零距離”交流互動，為客戶提供高質量的服務以實現企業的業績增長。對家電制造企業而言，轉型 O2O 模式可采取的途徑有多種，如利用線上優惠吸引消費者，注重用戶體驗和服務提升，從線上導流到線下；為消費者提供 C2B 和 O2O 結合的定制服務，節省流通環節費用支出，線上和線下互動進行；緊扣制造行業特點，發掘轉型 O2O 模式的機會。當然，家電制造企業轉型 O2O 模式與商業企業有較大區別，不能盲目跟風和簡單復制。由于 O2O 模式貫穿企業整個供應鏈管理，因此對營運資金需求也會產生大幅變動，這需要企業擁有雄厚經濟實力、充足的可支配流動資金，因而中小型家電制造企業面臨的轉型風險要大許多。因此，本文對 O2O模式下家電制造企業營運資金的管理的研究較適用于大中型企業，是否適用于小規模企業還有待于進一步研究。本文在理論和方法的結合上做出了創新，在指標建立時考慮進去了所評價的對象，即 O2O 模式下家電制造業營運資金管理特點。而且樣本完全來自于企業真實數據，經過仔細的計算和檢驗后進行分析，使得結果的準確性和真實性得到保證。但是也存在一些問題。首先由于家電制造業轉型 O2O 模式起步較晚，可用于分析的數據相對較少。

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參考文獻（略）